多因子模型是量化选股中最重要的一类模型,基本思想是找到某些和收益率最相关的指标,并根据该指标构建一个股票组合,期望该组合在未来的一段时间跑赢或跑输指数。如果跑赢,则可以做多该组合,同时做空期指,赚取正向阿尔法收益;如果是跑输,则可以组多期指,融券做空该组合,赚取反向阿尔法收益。多因子模型的关键是找到因子与收益率之间的关联性。主要考虑夏普比率、年化收益、最大回撤、换手率等因素。选股策略选股策略可以仅仅以股票作为投资标的
从运作逻辑和投资目标上,可以把选股策略分两类:相对收益型:一般满仓运作,与指数的波动基本同一量级,以战胜指数为目标。绝对收益型:以盈利为目标,需要通过某些方式来控制风险,如择时。选股策略属于高风险策略,即使是绝对收益型的选股策略,回撤也可以达到10%以上,而指数增强型的选股策略,最大回撤甚至可能超过50%。CTA策略CTA:商品交易顾问。
关键环节:投资标的的选取、买入卖出信号的产生、资金管理方法等。海龟交易策略和CTA策略的一样,名称不同,都是趋势跟踪性,跟涨杀跌。海龟交易策略是一套非常完整的趋势跟随型的自动化交易策略。这个复杂的策略在入场条件、仓位控制、资金管理、止损止盈等各个环节,都进行了详细的设计,是比较完善的自动化系统。
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